“别再买新能源了，多买点人工智能板块个股！”一家私募机构客户近期对其基金管理人这样建议道。而再早之前，嘉越投资合伙人、投资经理吴悦风表示“已经把相当多的仓位配置在人工智能及数据要素板块”。

不仅私募机构，公募机构们也在积极向人工智能板块调仓。4月的第一个交易日，多只公募基金的实际涨跌幅与估算涨跌幅差距巨大。在以人工智能为首的TMT板块领涨两市的大背景下，不少业内人士认为这是基金经理们调仓换股的信号。

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资金集体看多之际，私募大佬但斌于4月4日在社交媒体针对人工智能提出警示：“这一波概念炒作，一旦被套，不知猴年马月才能解套。”

同一天，首份唱空AIGC（利用人工智能技术来生成内容）板块的研报刷屏，并表示“目前AIGC胜率不高，相对成交热度(成交额占比/市值占比)创历史新高，参考其他行业如新能源、茅指数，类似位置半年内可能无超额收益”。

稳博投资创始合伙人郑耀也对第一财经表达了类似观点，他认为当下阶段AI板块市场参与度过高，且增量资金有限，大幅上涨行情很难持续。

主动偏股基金加速调仓TMT

4月第一个交易日，两市交易额一举冲至1.25万亿，创下近9个月新高。其中，TMT板块合计成交5785.68亿元，成交额占比46.16%。

而4月3日晚间，公募基金净值数据更新，罕见出现多只基金涨超8%的火热迹象。主动权益基金中，东吴移动互联混合、诺德新生活混合单日涨幅超过8%，还有多只基金涨超7%。

根据盘后公募基金所披露的最新净值显示，不少基金产品净值已开始大幅偏离估算净值。其中融通产业趋势臻选股票基金的实际涨跌幅与估算涨跌幅差距最大，高达5.78%。

从基金持仓来看，融通产业趋势臻选股票截至2022年年底的重仓股为新能源股票，包括宁德时代（300750.SZ）、阳光电源（300274.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）等，多只重仓股于4月3日录得下跌，基金产品净值却大涨，显示出调仓换股迹象。

而在4月3日当天多只人工智能板块个股股价大幅上扬。通联数据显示，在人工智能板块287只个股中，有21只股价涨幅超20%、62只涨幅超5%，仅35只个股股价录得跌幅。

人工智能板块领涨两市的大背景下，多位业内人士表示4月3日当天出现的“多只基金产品净值已开始大幅偏离估算净值”的原因是基金管理人开始向人工智能板块调仓。

根据兴业证券经济与金融研究院所统计的基金业绩偏离度数据显示，近期主动偏股型基金或正在加速向TMT板块调仓。

买方唱多人工智能，卖方自然不甘落后。广发策略团队4月2日表示，本轮“AI+”类似2013年的“移动互联网+”：本轮“AI+”的第一波上涨波动加大但趋势未变；类似行情下，行情的首次回调幅度并不大。